De Europese Commissie heeft vandaag €8 miljard opgehaald met EU-obligaties in haar 4e gesyndiceerde transactie van 2025.
De transactie bestond uit een €5 miljard tap van de EU-obligatie met looptijd tot 4 juli 2028 en een €3 miljard tap met looptijd tot 4 oktober 2052. De 3-jaars obligatie werd geprijsd op 101.052% met een rendement van 2.283%, terwijl de 30-jaars obligatie werd geprijsd op 77.217% met een rendement van 3.859%. Er waren biedingen van meer dan €41 miljard voor de 3-jaars obligatie en meer dan €45 miljard voor de 30-jaars obligatie, wat neerkomt op een overschrijving van ongeveer 8 keer en 15 keer.
De opbrengsten worden gebruikt voor EU-beleidsprogrammas, vooral in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
Obligatiesyndicatie van vandaag 3-jaars Obligatie tap Vervaldatum 4 juli 2028, met een coupon van 2.625% en een rendement van 2.283%, gelijk aan een prijs van 101.052%. De spread naar mid-swap is 14 bps, gelijk aan 31.1 bps boven de OBL vervaldatum 13 april 2028 en 0.5 bps boven de OAT vervaldatum 25 mei 2028. Het orderboek was meer dan €41 miljard. 30-jaars Obligatie tap Vervaldatum 4 oktober 2052, met een coupon van 2.5% en een rendement van 3.859%, gelijk aan een prijs van 77.217%. De spread naar mid-swap is 126 bps, gelijk aan 86.1 bps boven de Bund vervaldatum 15 augustus 2052 en -11.1 bps onder de OAT vervaldatum 25 mei 2052. Het orderboek was meer dan €45 miljard. BNP Paribas, Deutsche Bank, JP Morgan, Natixis en Nomura waren de joint lead managers van deze transactie. |
De Commissie heeft nu ongeveer €52.92 miljard uitgegeven van haar €90 miljard obligatie-uitgifte doel voor de eerste helft van 2025. Een volledig overzicht van alle EU-transacties tot nu toe is online beschikbaar. Een gedetailleerd overzicht van de geplande transacties van de EU voor de eerste helft van 2025 is ook beschikbaar in het EU financieringsplan. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een EU-Bill veiling op 16 april 2025.
Achtergrond
De Europese Commissie is bevoegd om namens de Europese Unie te lenen van de internationale kapitaalmarkten om geselecteerde EU-beleidsprogrammas te financieren. Het is een gevestigde naam in de markten voor schuldbewijzen, met een geschiedenis van obligatie-uitgiften over de afgelopen 40 jaar. Alle uitgiften uitgevoerd door de Europese Commissie zijn uitsluitend in euro. Alle EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke juridische verplichting van alle lidstaten volgens de EU-verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogrammas door het uitgeven van enkelvoudig gemerkte EU-obligaties in plaats van afzonderlijk gelabelde obligaties voor individuele programmas. Dit volgt op de creatie van een verenigde financieringsaanpak, waarbij de gediversifieerde financieringsstrategie die voor het eerst werd vastgesteld in 2021 voor NextGenerationEU, wordt uitgebreid naar andere beleidsprogrammas die worden gefinancierd door EU-leningen.
Om EU-beleid zo efficiënt en effectief mogelijk te financieren, zijn de uitgiften van de Commissie gestructureerd door halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiftevensters. Parallel is er sinds november 2023 een kader dat EU Primary Dealers stimuleert om offertes te geven op EU-effecten op elektronische platforms, en vanaf 7 oktober 2024 is er een nieuw terugkoopfaciliteit beschikbaar voor EU Primary Dealers om de secundaire marktliquiditeit te ondersteunen door het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met de transactie van vandaag heeft de EU nu €483.33 miljard aan EU-obligaties uitgegeven onder de verenigde financieringsaanpak. Van de opgehaalde opbrengsten is bijna €298 miljard uitgekeerd aan lidstaten onder de NextGenerationEU Herstel- en Veerkrachtfaciliteit. Verder is €72.04 miljard toegewezen aan andere EU-programmas die profiteren van NextGenerationEU-financiering. Bovendien is bijna €16.20 miljard uitgekeerd aan Oekraïne onder de Oekraïne-faciliteit die tot €33 miljard aan leningen aan Oekraïne zal financieren tussen 2024 en 2027. Daarnaast is onlangs €4 miljard uitgekeerd onder de nieuwe €18 miljard EU uitzonderlijke Macro Financiële bijstand lening die zal worden terugbetaald met opbrengsten van geïmmobiliseerde Russische staatsactiva als onderdeel van het G7-geleide Extraordinary Revenue Acceleration (ERA) leningeninitiatief.
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer €658.38 miljard, waarvan €29.69 miljard in de vorm van EU-Bills.
Informatie over de toewijzing aan investeerders in deze transactie is beschikbaar in het transactiegedeelte van de EU als kredietnemer website. Meer informatie over de uitgifteactiviteiten van de EU is beschikbaar hier: De EU als kredietnemer – investeerdersrelaties - Europese Commissie (europa.eu)
* Onder de verenigde financieringsaanpak van de Commissie zijn opgehaalde bedragen niet noodzakelijk gelijk aan uitgekeerde bedragen op een specifiek moment.