advertentieDe Europese Commissie heeft vandaag €5 miljard aan EU-obligaties opgehaald in haar 6de gesyndiceerde transactie voor 2025.
Deze transactie betreft een €5 miljard tap van de EU-obligatie die vervalt op 4 oktober 2039. De 15-jarige obligatie werd geprijsd op 99,209% met een heraanbiedingsrendement van 3,445%. De ontvangen biedingen waren meer dan €93 miljard, wat overeenkomt met een overtekeningsratio van ongeveer 19 keer.
De opbrengsten van de transactie worden gebruikt om EU-beleidsprogrammas te financieren, vooral in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
Vandaags obligatiesyndicatie 15-jarige obligatie Vervaldatum op 4 oktober 2039, deze obligatie heeft een coupon van 3,375% en kwam met een heraanbiedingsrendement van 3,445%, wat overeenkomt met een prijs van 99,209%. De spread ten opzichte van de mid-swap is 73 basispunten, wat gelijk is aan 65,4 basispunten boven de DBR die vervalt op 4 juli 2039 en -8,5 basispunten onder de Green OAT die vervalt op 25 juni 2039. Het definitieve orderboek bedroeg meer dan €93 miljard. De gezamenlijke hoofdaannemers van deze transactie waren BofA, Goldman Sachs, NatWest, Société Générale, en UBS. |
De Commissie heeft tot nu toe ongeveer €80 miljard uitgegeven sinds het begin van het jaar. Een volledig overzicht van alle EU-transacties die tot nu toe zijn uitgevoerd, is online beschikbaar. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een EU-Bill veiling op 18 juni 2025. In lijn met het EU-financieringsplan zal de Commissie haar obligatie-uitgiftes voor dit semester afronden met een veiling van maximaal €6 miljard op 23 juni.
Achtergrond
De Europese Commissie is bevoegd volgens de EU-verdragen om te lenen op de internationale kapitaalmarkten namens de Europese Unie om geselecteerde EU-beleidsprogrammas te financieren. Het is een goed gevestigde naam op de markten voor schuldbewijzen, met een geschiedenis van obligatie-uitgiftes van de afgelopen 40 jaar. Alle uitgiftes die door de Europese Commissie worden uitgevoerd, zijn uitsluitend in euro. Alle EU-leningen zijn gegarandeerd door de EU-begroting, en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke juridische verplichting van alle lidstaten volgens de EU-verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU zijn verschillende beleidsprogrammas door enkelvoudige EU-obligaties uit te geven in plaats van afzonderlijk gelabelde obligaties voor individuele programmas. Dit volgt op de creatie van een uniforme financieringsaanpak, die de gediversifieerde financieringsstrategie die in 2021 voor NextGenerationEU werd vastgesteld, uitbreidt naar andere beleidsprogrammas die worden gefinancierd met EU-leningen.
Om de EU-beleidsprogrammas zo efficiënt en effectief mogelijk te financieren, zijn de uitgiftes van de Commissie gestructureerd door halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiftevensters. Tegelijkertijd is er een kader dat EU Primary Dealers stimuleert om offertes te geven op EU-effecten op elektronische platforms, dat sinds november 2023 bestaat, en een terugkoopfaciliteit die beschikbaar is voor EU Primary Dealers sinds oktober 2024 om de liquiditeit op de secundaire markt te ondersteunen via het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met deze transactie heeft de EU nu €510,85 miljard aan EU-obligaties uitgegeven onder de uniforme financieringsaanpak. Van de opgehaalde opbrengsten is meer dan €304,68 miljard uitgekeerd aan lidstaten onder het NextGenerationEU Herstel- en Veerkrachtfonds. Een verdere €74 miljard is toegewezen aan andere EU-programmas die profiteren van de financiering van NextGenerationEU. Verder is bijna €16,20 miljard uitgekeerd aan Oekraïne onder de Oekraïne Faciliteit die tot €33 miljard aan leningen aan Oekraïne zal financieren tussen 2024 en 2027. Daarnaast is onlangs €7 miljard uitgekeerd onder de nieuwe €18 miljard EU uitzonderlijke macrofinancieringslening die zal worden terugbetaald met opbrengsten uit geimmobiliseerde Russische staatsactiva als onderdeel van het door de G7 geleide initiatief voor buitengewone inkomstenversnelling (ERA) leningen.
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer €686,89 miljard, waarvan €30,68 miljard in de vorm van EU-Bills.
Informatie over de toewijzing aan de investeerders in deze transactie is beschikbaar in de transactiesectie van de EU als kredietnemer website. Meer informatie over de uitgifte-activiteiten van de EU is hier beschikbaar: De EU als kredietnemer – investeerdersrelaties - Europese Commissie (europa.eu)
* Onder de uniforme financieringsaanpak van de Commissie zijn de opgehaalde bedragen niet noodzakelijk gelijk aan de bedragen die op een specifiek moment zijn uitgekeerd.