De Europese Commissie heeft vandaag €5 miljard aan EU-obligaties opgehaald in haar 10e gesyndiceerde transactie voor 2025.
De eenmalige tranche betrof een €5 miljard tap van de EU-obligatie die afloopt op 14 oktober 2030. De 5-jarige obligatie werd geprijsd op 99,870% met een heraanbiedingsrendement van 2,527%. De ontvangen biedingen waren meer dan €86 miljard, wat neerkomt op een overinschrijvingsgraad van ongeveer 17 keer.
De opbrengsten van de transactie zullen worden gebruikt om EU-beleidsprogrammas te financieren, met name in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
De obligatiesyndicatie van vandaag 5-jarige obligatietap Vervaldatum 14 oktober 2030, deze obligatie heeft een coupon van 2,5% en kwam uit op een heraanbiedingsrendement van 2,527%, wat overeenkomt met een prijs van 99,870%. De spread ten opzichte van mid-swap is +12 bps, wat overeenkomt met +24,4 bps boven de Bund die vervalt op 10 oktober 2030 en -17,2 bps onder de OAT die vervalt op 25 november 2030. Het definitieve orderboek bedroeg meer dan €86 miljard. De gezamenlijke hoofdaanbieders van deze transactie waren Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Natixis en UBS. |
De Commissie heeft sinds juli nu €62,27 miljard uitgegeven en sinds het begin van het jaar €148,052 miljard. Een volledig overzicht van alle tot nu toe uitgevoerde EU-transacties is online beschikbaar. In lijn met het EU-financieringsplan zal de Commissie haar EU-obligatie-uitgiftes voor dit semester afronden met een EU-obligatieveiling tot €5 miljard op 1 december en een gerelateerde daaropvolgende niet-competitieve aanbieding. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een EU-schuldbiljetveiling op 19 november.
Achtergrond
De Europese Commissie is gemachtigd door de EU-verdragen om namens de Europese Unie te lenen op de internationale kapitaalmarkten om geselecteerde EU-beleidsprogrammas te financieren. Het is een gevestigde naam op de markten voor schuldbewijzen, met een staat van dienst van obligatie-uitgiftes gedurende de afgelopen 40 jaar. Alle uitgiftes uitgevoerd door de Europese Commissie zijn uitsluitend in euro genoteerd. Alle EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting van alle lidstaten onder de EU-verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogrammas door het uitgeven van enkelvoudig gebrande EU-obligaties in plaats van afzonderlijk gelabelde obligaties voor individuele programmas. Dit volgt op de creatie van een uniforme financieringsaanpak, waarbij de gediversifieerde financieringsstrategie die in 2021 voor NextGenerationEU werd vastgesteld, wordt uitgebreid naar andere beleidsprogrammas die door EU-leningen worden gefinancierd.
Om EU-beleid zo efficiënt en effectief mogelijk te financieren, zijn de uitgiftes van de Commissie gestructureerd volgens halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiftraamwerken. Tegelijkertijd is er sinds november 2023 een kader dat EU Primary Dealers ─ een netwerk van banken die gemachtigd zijn om rechtstreeks EU-obligaties te verhandelen ─ stimuleert om offertes te geven op EU-effecten via elektronische platforms. Sinds oktober 2024 is er ook een terugkoopfaciliteit beschikbaar voor EU Primary Dealers om de liquiditeit op de secundaire markt te ondersteunen door het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met de transactie van vandaag heeft de EU nu uitstaande EU-obligaties ter waarde van €560,46 miljard onder de uniforme financieringsaanpak. Van de opgehaalde opbrengsten is meer dan €352,74 miljard uitbetaald aan lidstaten onder het NextGenerationEU Herstel- en Veerkrachtfonds. Verder is bijna €75,88 miljard toegewezen aan andere EU-programmas die profiteren van NextGenerationEU-financiering. Bovendien is bijna €21,07 miljard uitbetaald aan Oekraïne onder de Oekraïne-faciliteit die tot €33 miljard aan leningen aan Oekraïne zal financieren tussen 2024 en 2027. Daarnaast is de laatste tranche (€4,1 miljard) recentelijk uitgekeerd onder de €18 miljard EU uitzonderlijke Macro Financiële hulplening die zal worden terugbetaald met opbrengsten uit geïmmobiliseerde Russische staatsactiva als onderdeel van het door de G7 geleide Extraordinary Revenue Acceleration (ERA) leningeninitiatief.*
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer €732,899 miljard, waarvan €35,29 miljard in de vorm van EU-schuldbiljetten.
Informatie over de toewijzing aan de investeerders in deze transactie is beschikbaar in de transactiesectie van de website De EU als lener. Meer informatie over de uitgifteactiviteiten van de EU is beschikbaar hier: De EU als lener – investeerdersrelaties - Europese Commissie (europa.eu)
* Onder de uniforme financieringsaanpak van de Commissie zijn de opgehaalde bedragen niet noodzakelijk gelijk aan de uitgekeerde bedragen op een bepaald moment.
