De Europese Commissie heeft vandaag €11 miljard aan EU-obligaties opgehaald in haar eerste gesyndiceerde transactie van 2026.
De transactie bestond uit twee delen: een nieuwe €6 miljard EU-obligatie met vervaldatum 12 juli 2029 en een extra uitgifte van €5 miljard van de EU-obligatie met vervaldatum 12 oktober 2055. De 3-jarige obligatie werd geprijsd op 99,839% met een heruitgifte-opbrengst van 2,426% en de 30-jarige obligatie werd geprijsd op 98,934% met een heruitgifte-opbrengst van 4,061%. De biedingen voor de nieuwe 3-jarige obligatie waren meer dan €65 miljard en voor de 30-jarige obligatie meer dan €97 miljard. Dit komt neer op overinschrijvingspercentages van ongeveer 11 keer en 19 keer, respectievelijk.
De opbrengsten van de transactie zullen worden gebruikt om EU-beleidsprogrammas te financieren, met name in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
Obligatiesyndicatie van vandaag Nieuwe 3-jarige obligatie Vervaldatum 12 juli 2029, deze obligatie heeft een coupon van 2,375% en werd uitgegeven met een heruitgifte-opbrengst van 2,426%, wat overeenkomt met een prijs van 99,839%. De spread ten opzichte van mid-swap is 3 basispunten, wat overeenkomt met 16,6 basispunten boven de Bund met vervaldatum 12 april 2029 en 8,6 basispunten onder de OAT met vervaldatum 25 mei 2029. Het definitieve orderboek bedroeg meer dan €65 miljard. 30-jarige obligatie extra uitgifte Vervaldatum 12 oktober 2055, deze obligatie heeft een coupon van 4,000% en werd uitgegeven met een heruitgifte-opbrengst van 4,061%, wat overeenkomt met een prijs van 98,934%. De spread ten opzichte van mid-swap is 90 basispunten, wat overeenkomt met 59,1 basispunten boven de Bund met vervaldatum 15 augustus 2056 en 39,0 basispunten onder de OAT met vervaldatum 25 mei 2055. Het definitieve orderboek bedroeg meer dan €97 miljard. De gezamenlijke hoofdaanbieders van deze transactie waren BNP, BofA, Credit-Agricole CIB, Nomura en Santander. |
De Commissie heeft nu €11 miljard uitgegeven van haar €90 miljard financieringsdoel voor de eerste helft van 2026. Een volledig overzicht van alle tot nu toe uitgevoerde EU-transacties is online beschikbaar. Een gedetailleerd overzicht van de geplande transacties van de EU voor de eerste helft van 2026 is ook beschikbaar in het EU-financieringsplan. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een EU-Bill veiling op 21 januari 2026.
Achtergrond
De Europese Commissie is op grond van de EU-verdragen gemachtigd om namens de Europese Unie te lenen op de internationale kapitaalmarkten om geselecteerde EU-beleidsprogrammas te financieren. Het is een gevestigde naam op de markten voor schuldbewijzen, met een staat van dienst van obligatie-uitgiften gedurende de afgelopen 40 jaar. Alle uitgiften uitgevoerd door de Europese Commissie zijn uitsluitend in euro genoteerd. Alle EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting van alle lidstaten krachtens de EU-verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogrammas door het uitgeven van eenduidig gelabelde EU-obligaties in plaats van afzonderlijk gelabelde obligaties voor individuele programmas. Dit volgt op de creatie van een uniforme financieringsaanpak, die de gediversifieerde financieringsstrategie die in 2021 voor NextGenerationEU werd vastgesteld, uitbreidt naar andere beleidsprogrammas die door EU-leningen worden gefinancierd.
Om EU-beleid zo efficiënt en effectief mogelijk te financieren, zijn de uitgiften van de Commissie gestructureerd volgens halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiftevensters. Tegelijkertijd is er sinds november 2023 een kader dat EU Primary Dealers stimuleert om offertes te geven op EU-effecten via elektronische platforms, en sinds oktober 2024 is er een terugkoopfaciliteit beschikbaar voor EU Primary Dealers om de liquiditeit op de secundaire markt te ondersteunen via het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met de transactie van vandaag heeft de EU nu €575,98 miljard uitstaan in EU-obligaties onder de uniforme financieringsaanpak. Van de opgehaalde opbrengsten is meer dan €377,00 miljard uitbetaald aan lidstaten onder het NextGenerationEU Recovery and Resilience Facility. Verder is €75,88 miljard toegewezen aan andere EU-programmas die profiteren van NextGenerationEU-financiering. Bovendien worden de opbrengsten gebruikt om Oekraïne en andere buurlanden van de EU te financieren. Recente steun aan Oekraïne omvat €18 miljard aan uitbetalingen onder de uitzonderlijke Macro Financial assistance lening van de EU, die zal worden terugbetaald met opbrengsten uit geïmmobiliseerde Russische staatsactiva als onderdeel van het door de G7 geleide Extraordinary Revenue Acceleration (ERA) leningeninitiatief, en bijna €23,20 miljard onder het €33 miljard leningsdeel van de Ukraine Facility (beschikbaar tussen 2024 en 2027).*
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer €747,07 miljard, waarvan €33,96 miljard in de vorm van EU-Bills.
Voor meer informatie
Verdeling van de investeerders in deze transactie
Uitgifteactiviteiten van de EU
* Onder de uniforme financieringsaanpak van de Commissie zijn de opgehaalde bedragen niet noodzakelijk gelijk aan de bedragen die op een bepaald moment zijn uitbetaald.