De Europese Commissie heeft vandaag €11 miljard aan EU-obligaties opgehaald in haar 2e gesyndiceerde transactie van 2026.
De dual-tranche transactie betrof een €6 miljard tap van de EU-obligatie die afloopt op 13 december 2032 en een €5 miljard tap van de EU-obligatie die afloopt op 12 oktober 2045. De 7-jarige obligatie werd geprijsd op 99,835% met een heraanbiedingsrendement van 2,776% en de 20-jarige obligatie werd geprijsd op 98,799% met een heraanbiedingsrendement van 3,837%. De ontvangen biedingen waren meer dan €89 miljard op de nieuwe 7-jarige obligatie en meer dan €83 miljard op de 20-jarige obligatie. Dit komt neer op overschrijvingspercentages van ongeveer 15 keer en 17 keer, respectievelijk.
De opbrengsten van de transactie zullen worden gebruikt om EU-beleidsprogrammas te financieren, met name in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
Obligatiesyndicatie van vandaag 7-jarige obligatietap Afloop op 13 december 2032, deze obligatie heeft een coupon van 2,750% en werd geprijsd met een heraanbiedingsrendement van 2,776%, wat overeenkomt met een prijs van 99,835%. De spread ten opzichte van mid-swap is +17 bps, wat overeenkomt met 23,8 bps boven de Bund die afloopt op 15 november 2032 en 19,3 bps onder de OAT die afloopt op 25 november 2032. Het definitieve orderboek bedroeg meer dan €89 miljard. 20-jarige obligatietap Afloop op 12 oktober 2045, deze obligatie heeft een coupon van 3,750% en werd geprijsd met een heraanbiedingsrendement van 3,837%, wat overeenkomt met een prijs van 98,799%. De spread ten opzichte van mid-swap is +70 bps, wat overeenkomt met 52,5 bps boven de Bund die afloopt op 4 juli 2044 en 22,6 bps onder de OAT die afloopt op 25 mei 2045. Het definitieve orderboek bedroeg meer dan €83 miljard. De gezamenlijke hoofdaanbieders van deze transactie waren Goldman Sachs, JP Morgan, Natixis, Natwest en Nordea. |
De Commissie heeft nu €29,4 miljard uitgegeven van haar €90 miljard financieringsdoel voor de eerste helft van 2026. Een volledig overzicht van alle tot nu toe uitgevoerde EU-transacties is online beschikbaar. Een gedetailleerd overzicht van de geplande transacties van de EU voor de eerste helft van 2026 is ook beschikbaar in het EU-financieringsplan. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een EU-Bill veiling op 18 februari 2026.
Achtergrond
De Europese Commissie is gemachtigd door de EU-verdragen om namens de Europese Unie te lenen op de internationale kapitaalmarkten om geselecteerde EU-beleidsprogrammas te financieren. Het is een gevestigde naam op de markten voor schuldbewijzen, met een staat van dienst van obligatie-uitgiften gedurende de afgelopen 40 jaar. Alle uitgiften uitgevoerd door de Europese Commissie zijn uitsluitend in euro genoteerd. Alle EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting van alle lidstaten onder de EU-verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogrammas door het uitgeven van enkel-gebouwde EU-obligaties in plaats van afzonderlijk gelabelde obligaties voor individuele programmas. Dit volgt op de creatie van een uniforme financieringsaanpak, die de gediversifieerde financieringsstrategie uitbreidt die in 2021 voor NextGenerationEU werd vastgesteld naar andere beleidsprogrammas die door EU-leningen worden gefinancierd.
Om EU-beleid zo efficiënt en effectief mogelijk te financieren, zijn de uitgiften van de Commissie gestructureerd volgens halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiften. Tegelijkertijd is er sinds november 2023 een kader dat EU Primary Dealers stimuleert om biedingen te doen op EU-effecten via elektronische platforms, en sinds oktober 2024 is er een terugkoopfaciliteit beschikbaar voor EU Primary Dealers om de secundaire marktliquiditeit te ondersteunen via het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met de transactie van vandaag heeft de EU nu €594,4 miljard uitstaan in EU-obligaties onder de uniforme financieringsaanpak. Van de opgehaalde opbrengsten is meer dan €377,6 miljard uitbetaald aan lidstaten onder het NextGenerationEU Herstel- en Veerkrachtfonds. Verder is €76,5 miljard toegewezen aan andere EU-programmas die profiteren van NextGenerationEU-financiering. Bovendien worden de opbrengsten gebruikt om Oekraïne en andere buurlanden van de EU te financieren. Recente steun aan Oekraïne omvat €18 miljard aan uitbetalingen onder de uitzonderlijke Macrofinanciële bijstand van de EU, die zal worden terugbetaald met opbrengsten uit geïmmobiliseerde Russische staatsactiva als onderdeel van het door de G7 geleide Extraordinary Revenue Acceleration (ERA) leningeninitiatief, en bijna €23,2 miljard onder het €33 miljard leninggedeelte van de Oekraïne-faciliteit (beschikbaar tussen 2024 en 2027).*
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer €755,8 miljard, waarvan €35,26 miljard in de vorm van EU-Bills.
Informatie over de toewijzing aan de investeerders in deze transactie is beschikbaar in de transactiesectie van de EU als lener website. Meer informatie over de uitgifteactiviteiten van de EU is beschikbaar hier: De EU als lener – investeerdersrelaties - Europese Commissie (europa.eu)
* Onder de uniforme financieringsaanpak van de Commissie zijn de opgehaalde bedragen niet noodzakelijk gelijk aan de bedragen die op een bepaald moment worden uitbetaald.